发布,并购型投资机遇见可而进

2020-03-25 16:17    来源:互联网    编辑:小狐    浏览量:243

在资金募集端,继2018年的募资规模大幅下降后,2019年私募股权投资市场募资总金额保持在万亿元水平。在宏观经济下行和市场不确定性背景之下,各类出资方心态更为谨慎,市场资金面持续收紧。与此同时,受到资

在资金募集端,继2018年的募资规模大幅下降后,2019年私募股权投资市场募资总金额保持在万亿元水平。在宏观经济下行和市场不确定性背景之下,各类出资方心态更为谨慎,市场资金面持续收紧。与此同时,受到资管新规等政策影响,募集新基金所需周期延长、难度加大;而有限的资金也在向历史业绩较好、品牌效应明显的头部机构集中,使大量长尾基金的募资问题更为严峻。

中国私募股权行业转型升级,“精投细管”彰显价值

随着中国私募股权市场的不断演进,行业进入综合竞争时代。此前“风口投资+估值套利”的模式难以为继,“技术驱动”“商业理性”和“协同增值”将成为投资逻辑的支柱。一方面,中国经济由大转强的过程需依靠核心技术作为战略支撑,未来投资重点将由投模式向投技术转变。

汽车出行领域大有可为,成长型、并购型投资机遇见可而进

基于对汽车全价值链条的深入理解,结合罗兰贝格汽车团队持续深刻的行业洞察,我们对汽车产业60余个细分市场进行扫描分析。排沙简金,我们提炼总结了汽车出行领域的六大投资趋势主题,其中成长型投资机会领域具备快增速与高盈利特征,而并购投资则综合考虑行业成熟度和头部整合契机。

第一, 传统零部件面临短期盈利和长期发展的双重,转型调整阶段带来并购整合契机。

第三, 整车制造企业面临产能优胜劣汰大环境压力,国企混改机会浮现。

第四, 传统经销商体系面临新零售趋势下转型升级,带来提升和数字化赋能机会。

第五, 独立后市场供应链整合及模式创新,带来成长型投资及并购整合契机。

第六, 移动出行服务及相关赋能生态涌现,成长型与并购型投资机会共存。

全生命周期长线布局,六大理念制胜未来

在综合竞争时代, 罗兰贝格建议私募机构重塑“投”“管”理念,均衡成长型投资与并购比重,着重投后,构建全投资周期的核心能力布局。一是韧性化投资组合;二是朴素化投资逻辑;三是审慎化决策评估;四是专业化投后;五是常态化评估体系;六是多元化价值创造。

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本文相关词条概念解析:

并购

并购的内涵非常广泛,一般是指兼并(Merger)和收购(Acquisition)。兼并—又称吸收合并,即两种不同事物,因故合并成一体。指两家或者更多的独立企业,公司合并组成一家企业,通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。收购—指一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或者资产,以获得对该企业的全部资产或者某项资产的所有权,或对该企业的控制权。与并购意义相关的另一个概念是合并(Consolidation)——是指两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业,合并完成后,多个法人变成一个法人。

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