基金投资需谨慎,以内需为主,在行业景气度选择的时候

2020-03-25 19:49    来源:互联网    编辑:小狐    浏览量:736

易建涛:从资金的配置层面来看,如何看待资本市场的一些机会?倪超:从策略配置或是行业机会分析上看,资金的配置层面有几点是没有变的:从国际角度来看,因为我国的利率相比较目前的欧洲、或者是美国来说,至少还有

易建涛:从资金的配置层面来看,如何看待资本市场的一些机会?

倪超:从策略配置或是行业机会分析上看,资金的配置层面有几点是没有变的:从国际角度来看,因为我国的利率相比较目前的欧洲、或者是美国来说,至少还有二点几的收益率,相对优势比较明显;短期恐慌过后,A股在国际资产配置中还是有配置价值的,这是配置的需求。国内方面,从大量资产配置的角度上看,后续的股票市场还是重要的配置渠道,增量资金对整体A股还是相对有利的局面。

易建涛:具体到A股市场的行业投资机会上看,您比较看好哪些板块?

景气度最终带来的结果是对各个行业相对盈利增速的判断以及估值匹配度的判断,而景气位置是估值匹配度的判断。结合以上两点,我们选择的行业是目前规避了一些行业景气度有可能受疫情影响比较大的行业,并最终筛选出了一批行业可能偏重于内需为主,包括现在谈得比较多的新基建、旧基建,医药消费等这些可能受外需的影响比较小,同时后面如果国内财政政策、货币政策有一些刺激,行业景气度会往上走的板块。

另外,整个需求自身可能是从0到1的过程,行业景气度也比较好,短期业绩对其整体市值影响比较小。这些从0到1的行业代表的可能是半导体、计算机之类的行业。目前新旧基建、医药消费、计算机这些可能是我们比较重视的行业。

风险提示:上述观点不代表投资建议,市场有风险,基金投资需谨慎。

基金投资需谨慎,以内需为主,在行业景气度选择的时候(图1)

基金观察是中央广播电视总台央广经济之声交易实况栏目特设的投资专栏。对基金业内专业人士进行深度访谈,聚焦资本市场,分析市场热点,帮助投资者把握投资机会。周一至周五交易日,经济之声播出。

本文相关词条概念解析:

行业

行业,指主要根据职业、性质或具体事物,对社会各个领域称呼。“行业”属于中文表述的一种习惯,极少作为术语来表示特定的概念,有时与词汇“产业”混淆使用,来表示同一概念,常指社会领域。行业属于概念广泛的常用中文词汇,其分类具有随意性。

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