保险资管机构稳步开展保险资管产品业务

2020-03-26 07:34    来源:互联网    编辑:小狐    浏览量:746

畅通长期资金对接实体经济渠道 提高直接融资比重3月25日,备受期待的《保险资产产品暂行办法》简称《办法》发布,自5月1日起施行。《办法》是《关于规范金融机构资产业务的指导意见》简称《指导意见》配套政策

畅通长期资金对接实体经济渠道 提高直接融资比重

3月25日,备受期待的《保险资产产品暂行办法》简称《办法》发布,自5月1日起施行。《办法》是《关于规范金融机构资产业务的指导意见》简称《指导意见》配套政策,从产品当事人,产品发行、存续与终止,产品投资与,信息披露与报告,风险,等方面为保险资管作出统一制度安排。

业内人士指出,《办法》最鲜明的变化在于,明确保险资管产品可向符合合格投资者要求的自然人非公行,并将基本养老金、社会保障基金、企业年金等明示为产品投资者,大大拓宽了保险资管的服务范围。同时,有助于发挥中长期产品的优势,畅通长期资金对接实体经济的渠道,提高直接融资比重。

扩大保险资管投资者范围

近年来,保险资管机构稳步开展保险资管产品业务。截至2019年末,保险资管产品余额2.76万亿元,其中债权投资计划1.27万亿元、股权投资计划0.12万亿元、组合类保险资管产品1.37万亿元。

平安资管董事长万放表示,作为规范保险资管产品的纲领性文件,这一《办法》旨在落实《指导意见》明确债权投资计划、股权投资计划、组合类产品这三类保险资管产品的共性要求,提升了保险资管产品的标准化水平。

办法明确,保险资管产品定位为私募产品,面向合格投资者非公行。规定了保险资管产品的投资范围,与理财产品、私募资管计划的投资范围总体一致。

最惠保创始人陈文志分析,《办法》明确,保险资管可以向“接受金融部门的机构及其发行的资产产品:基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金”发行保险资管产品,这比银行非公行资管产品的投资者范围还要广。

金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为,首先,原来保险资管产品仅面向机构投资者,《办法》关于合格投资者资质的规定表明自然被纳入投资者范围;其次,与现行规定相比,产品起点有所降低;再次,除自行外,还允许委托代销,拓展了渠道;最后,将组合类产品从首单核准改为登记制,有助于产品发行流程简化,提高效率。

加强风险防控

办法着重从四个方面加强对保险资管产品业务的风险防控:

二是全面规范产品运作。在打破刚性兑付、消除多层嵌套、去通道、禁止资金池业务、限制期限错配等方面与《指导意见》保持一致。在此基础上,进一步强化对产品发行、存续、终止清算等全生命周期。

三是完善风险机制。要求保险资管机构按规定提取风险准备金,加强关联交易,细化信息披露安排。

朱俊生表示,《办法》要求全部组合类产品投资于非标准化债权类资产的余额,在任何时点不得超过其的全部组合类产品净资产的35%实际上收紧了投资于非标资产的上限比例。标准化产品的流动性与公开程度都会提升,但流动性风险与市场风险溢价将相应摊薄,可能加大险资收益率提升难度。

坚持中长期特色

坚持保险资管产品的中长期特色是此次《办法》的原则之一。引导保险资管产品错位竞争和差异化发展,一方面,发挥中长期产品的优势,丰富市场中长期投资工具和金融产品供给,满足保险资金等长期资金的配置需求;另一方面,畅通长期资金对接实体经济的渠道,提高直接融资比重。

“保险资管产品侧重中长期投资,以债权、股权等项目融资形式向实体经济输血,拉直资金进入实体经济的通道。保险资金的长期性,决定其能够横跨经济周期进行长久期配置,熨平经济波动对实体企业融资的影响,为国家建设和企业经营低成本、有韧性的资金支持。”万放说。

本文相关词条概念解析:

资管

集合资产管理业务是集合客户的资产,由专业的投资者(券商)进行管理。是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品,投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产。这是获准创新试点的证券公司为投资者提供的一种增值理财服务。目前只有创新类家证券公司有资格开展此项业务。

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